What Stocks Trade Mini Options

As opções de negociação em ações de alto preço só se tornou mais acessível para os investidores individuais. Em 18 de março, mini-opções serão introduzidas na Amazônia (AMZN), Apple (AAPL), Google (GOOG) e alguns outros subjacentes de alto preço. Se o volume desse produto crescer, esperamos ver mini-opções adicionais emitidas nos próximos meses. Em vez da opção padrão, que representa 100 partes do estoque subjacente, uma mini-opção representa apenas 10 partes desse estoque. Os direitos e obrigações do mini contrato são os mesmos que o contrato padrão de qualquer outra forma. O que significa essa diferença para os comerciantes como você Como o número de ações que o contrato representa é pequeno, o custo de entrada é muito menor para você versus opções padrão, porque o número de ações que o contrato representa é o multiplicador usado para determinar o custo total Para o comércio. Por exemplo, se você recebeu uma cotação de 12,00 em um grande contrato de 100 partes, o custo dessa opção padrão seria 12 x 100 ou 1,200 (mais 5,60 em comissões na TradeKing). Se houvesse um mini contrato disponível com a mesma cotação, o custo seria 12,00 x 10 ou 120, mais 5,60 em comissões. Aqui estão alguns mais positivos e negativos de mini-opções a considerar antes de negociá-los: 1) Chamadas cobertas em ações caras será mais factível com minis. Para empregar uma estratégia de chamada coberta, anteriormente os investidores tinham de possuir pelo menos 100 ações de uma ação para vender uma chamada contra a sua posição de ações e ser considerado coberto. Isso seria muito capital intensivo se o estoque está negociando ao norte de 400 por ação. Mini-opções permitirá a flexibilidade para vender uma chamada coberta em tão pouco como uma posição de 10 partes sobre essas ações caras. Por exemplo, para vender uma chamada coberta na Apple exigiria cerca de 43.000, o custo aproximado de 100 ações da Apple estoque (obviamente, dependendo de onde o preço é, para este exemplo, AAPL é de 430 por ação). Agora com AAPL mini opções você pode vender uma chamada coberta contra uma posição de apenas 10 partes da Apple, que exige apenas 4.300 em capital disponível um pouco mais plausível. (Saiba mais sobre as chamadas cobertas, incluindo os riscos envolvidos, no nosso site parceiro OptionsPlaybook.) 2) Mini-opções potencialmente oferecer aos comerciantes mais flexibilidade. A disponibilidade de mini-opções sobre um estoque subjacente permitirá aos comerciantes a capacidade de escala dentro e fora de posições. Por exemplo, se você estava planejando comprar um contrato de opção padrão, você pode optar por comprar um 10-lote de minis vez. Porquê O número total de acções subjacentes representadas seria o mesmo - 100 em cada caso. Mas se o mercado se movesse em seu favor, as mini-opções permitiriam que você vendesse metade da posição e mantivesse a outra metade para ver o que acontece em seguida. O mesmo acontece em sentido inverso: se o mercado se movesse contra a sua posição, você poderia reduzir seu risco ao sair metade da posição e permanecer por muito tempo o resto caso o mercado retorne de volta. Note que o cenário de 10 lotes mini viria com custos de comissão aumentados, mas alguns podem calcular o custo extra vale a flexibilidade ao sair do comércio. 3) Por fim, em geral é melhor ter mais opções versus menos. Mais opções são indiscutivelmente melhores do que menos, e as mini opções irão adicionar diversidade ao tipo de segurança diversificada. Em linha com o exemplo de chamada coberta acima, a capacidade de inserir mais posições de opções diferentes poderia abrir a porta para diversificar carteiras menores. A este respeito, a escolha pode ser melhor. Claro, que nem sempre pode ser o caso, e continue lendo para mais pensamentos sobre isso. Agora para alguns negativos de mini-opções: 1) Haverá inevitavelmente uma curva de aprendizagem. Os investidores individuais (que não lêem o blog de guy de opções, isto é) podem ter alguma confusão inicial sobre os custos de negociação totais, para não mencionar outros ajustes à sua abordagem de negociação. Isso vai com o território para qualquer novo instrumento comercial, no entanto. 2) Comissões provavelmente será uma maior parte do custo global. A TradeKing cobrará a mesma comissão por mini opções do que por opções padrão: 4,95 por comércio, mais 65 centavos por contrato. Mas essa comissão de 4,95 representará uma porcentagem maior do valor principal do comércio. (Isso sempre foi verdadeiro para a negociação de ações aqui, também: cobramos 4,95 para comprar 100 ações da AAPL, assim como cobramos 4,95 para comprar dez ações ou uma ação. Da mesma forma, nosso preço não muda se você está comprando um estoque 4,00 ou Uma ação de 400, uma opção de 10 centavos ou uma opção de 5.00). 3) O valor da posição da mini-opção responderá mais lentamente às mudanças no preço das opções. As expectativas são que os minis terão o mesmo preço cotado como os contratos de grande opção. Por exemplo, se em uma ação específica uma grande opção é citada em 7,25, a mini opção com a mesma greve e expiração em teoria também deve citar em 7,25 (todos os outros fatores sendo iguais). No entanto, se ambas as opções aumentarem de preço em tandem por 1,00, uma posição de opção grande de um lote aumentaria em 100 ea mini posição de um lote só aumentaria em 10. Bottom line: 1/10 do custo para entrar em uma posição Também significará que 1/10 do movimento será ganhado ou perdido quando o contrato da opção mudar no preço. 4) E se houver estoques divididos divisões de ações fará mini-opções sobre essas ações que muito mais mais confuso. Várias das ações subjacentes escolhidas para a estréia de minis se dividiram no passado. Se uma divisão acontecer novamente, o resultado será alguns ainda mais difícil de entender ajustado mini contratos de opção. A Apple declarou três divisões de 2 por 1 durante sua vida em bolsa: junho de 1987, junho de 2000 e fevereiro de 2005. A Amazon (AMZN) não dividiu em mais de uma década, portanto, se a sua probabilidade de fazê-lo agora está aberta a debate. (Heres uma breve história de AMZN estoque divide.) De acordo com o The Boston Globe. O Google também propôs uma divisão de ações, mas foi suspenso até que o Google resolvesse uma ação de acionistas alegando que o desdobramento de ações cederia excessivamente poder a Larry Page e ao co-fundador Sergey Brin, os maiores acionistas da empresa desde a sua criação. Um julgamento está agendado para começar 17 de junho em Delaware. Concedido, as opções peculiares produzidas por divisões de ações só pendurar em torno dos mercados por tanto tempo. Eventualmente eles expiram e ciclo de existência, mas isso não ajuda se você tivesse uma posição antes da divisão e acordar para encontrar-se com uma nova posição interessante em sua conta. Não é um problema show-stopper, mas será um fator complicador nesta compreensibilidade novos produtos para os comerciantes. 5) As opções mini podem complicar suas escolhas como um comerciante das opções. Hoje, se você puxar uma cadeia de opções para a Apple dizer 430 chamadas que expiram em março você vai ter uma opção padrão que corresponde a esses critérios. Uma vez que as mini-opções forem lançadas, essa mesma pesquisa renderá pelo menos duas opções: uma opção de tamanho mínimo e uma de tamanho padrão. Se houver uma divisão de ações emitida que impacta esta opção, você poderia acabar escolhendo de quatro opções diferentes: um grande, um mini, um split-ajustado grande, e um mini dividido-ajustado. Demasiada escolha pode ser off-putting para os comerciantes, além de incorrer em custos mais pesados ​​para encargos de dados em corretoras. Naturalmente, como com qualquer novo produto de negociação, existem incógnitas que só serão resolvidas quando a negociação começar. Aqui estão alguns bem estar assistindo na TradeKing: 1) Será que o bid / ask spreads para mini opções ser tão estreito quanto o contrato maior Outra maneira de perguntar isso é: eles vão ser tão líquido como o contrato de lote padrão Ilíquido posições são, Por definição, difícil de sair sem encontrar uma mudança potencialmente desfavorável no preço. Só o tempo o dirá. 2) Lotes grandes - qualquer um negociará mais de 10 mini-contratos Para que um novo produto ganhe verdadeira e duradoura tração no mercado, tem de demonstrar historicamente o poder de atrair investidores institucionais e indivíduos. Grandes lotes são o principal indicador de que as instituições estão se juntando ao jogo e aumentando a liquidez do mercado. Alimento adicional para o pensamento: Um outro mini conceito foi introduzido por algum tempo para trás pela troca das opções da placa de Chicago (CBOE). A troca introduziu uma mini versão do SP 500 Index (SPX) e eles adequadamente o nomeou o índice Mini-SPX (XSP). O índice Mini-SPX tem 1/10 do valor do Índice SP 500 (SPX). Em outras palavras, se o Índice SP 500 estiver em 1.550,80, o índice Mini-SPX teria um valor de 155,08. Eles optaram por ajustar o valor do subjacente neste caso e manter o multiplicador dos contratos de opção em 100. Eu, pessoalmente, teria votado para alterar o valor subjacente vs a alteração do tamanho do contrato. Se você achar a atual encarnação de minis confusa às vezes, você sabe por que eu votaria dessa maneira. -) Id amor ouvir suas perguntas, comentários ou entrada como você mergulhar nestes novos títulos. Assista a este espaço para mais educação em mini-opções, assumindo que o volume de negócios decolou e um mercado sustentável emerge. Até então, negociação feliz para você Opções envolvem risco e não são adequados para todos os investidores. Por favor, leia Características e Riscos das Opções Padronizadas disponíveis no tradeking / ODD. 4,95 para ações on-line e negociações de opção, adicionar 65 centavos por contrato de opção. TradeKing cobra um adicional de 0,35 por contrato em determinados produtos de índice, onde a taxa de câmbio cobra. Veja nossas FAQ para mais detalhes. A TradeKing adiciona 0,01 por ação em toda a ordem para ações com preços inferiores a 2,00. Consulte nossa página de comissões e taxas para comissões sobre operações com corretagem, ações de baixo preço, spreads de opções e outros títulos. Embora a volatilidade implícita represente o consenso do mercado quanto ao nível futuro da volatilidade do preço das ações ou da probabilidade de atingir um ponto de preço específico, não há garantia de que essa previsão esteja correta. Várias estratégias de opções de perna envolvem riscos adicionais e múltiplas comissões e podem resultar em tratamentos fiscais complexos. Consulte um profissional de imposto antes de implementar essas estratégias. A negociação on-line tem riscos inerentes às respostas do sistema e tempos de acesso que podem variar devido às condições de mercado, desempenho do sistema e outros fatores. Um investidor deve compreender estes e riscos adicionais antes de negociar. Todos os exemplos usados ​​são apenas para fins ilustrativos, mas nunca devem ser interpretados como recomendações ou endossos de qualquer tipo. Nenhuma estratégia de negociação específica, técnica, método ou abordagem discutida irá garantir lucros, aumento de lucros ou minimização de perdas. O desempenho passado, real ou indicado por testes históricos simulados, não é garantia de desempenho futuro ou sucesso. No momento da publicação e no mês anterior, TradeKing e / ou Brian Overby não possuíam uma propriedade superior a 1 em quaisquer ações mencionadas que não tivessem qualquer outro conflito de interesse real e material conhecido no momento da publicação, não receberam compensação de Uma oferta pública, nem de serviços de banca de investimento relacionados com quaisquer empresas mencionadas nos últimos 12 meses, nem espera receber nenhum nos próximos 3 meses nem se envolver na realização de mercado nos valores mobiliários mencionados. (C) 2013 TradeKing Group, Inc. Valores Mobiliários através de TradeKing, LLC. Todos os direitos reservados. Membro FINRA e SIPC. Mini-Opções Mudar o jogo para pequenos investidores O mercado de opções tem visto várias mudanças bem-vindas ao longo dos anos. No passado, você estava preso com os preços de exercício a cada 5, ou talvez até 10. Eventualmente, os spreads reduziram para 2,50 e agora muitos grandes estoques têm greves em um buck distante uns dos outros. Opções semanais em grandes nomes de ações dar-lhe mais expirações um mês para jogar. A última inovação é a mini-opção, que permitirá aos investidores negociarem opções sobre lotes de 10 ações em vez das 100 ações usuais. Este desenvolvimento é um jogo-changer. Parte da razão para o interruptor foi trazida sobre pelos preços absolutos caros para muitos estoques populares. As mini-opções só estarão inicialmente disponíveis para a Apple (NASDAQ: AAPL), a Amazon (NASDAQ: AMZN), a SPDR Gold Trust (NYSE: GLD), a Google (NASDAQ: GOOG) e a SampP 500 SPDR (NYSE: SPY) . Esta é uma oportunidade fantástica para os comerciantes que quiseram vender chamadas cobertas contra uma posição comprada subjacente, ou vender postos nus. Eu sou um usuário freqüente de ambas as estratégias como um meio de gerar renda para o meu portfólio. Mas até recentemente, eu havenrsquot jogado com esta estratégia usando qualquer um desses stocks fabulosos, porque eles eram muito caros. Itrsquos um pedaço de um compromisso de plop para baixo 45.000 para 100 ações da Apple, em seguida, vender uma chamada coberta contra ela. Se esse comércio vai contra mim, eu poderia estar preso com todo esse capital comprometido com a Apple por um longo tempo. Da mesma forma com puts, se eu vendi uma postura nua contra o Google, eo estoque foi colocado para mim, eu estaria sobrepeso meu portfólio com este estoque. Agora, no entanto, eu posso usar essas estratégias em lotes de 10 partes, e não ter que ter tanto capital em risco no comércio. Considerando que eu poderia ser cauteloso sobre a venda de um nu colocar na Apple em 450 por ação com esse compromisso de 100 partes, itrsquos muito mais fácil de jogar com 20 ou 30 partes. Por exemplo, a venda de janeiro de 2014 365 para 20 é atraente. Gostaria de cobrar um prêmio de 2.000 e, portanto, têm proteção contra quedas para 345. Com Applersquos 120 por ação em dinheiro, Irsquod efetivamente ter o estoque colocado para mim em 225. Mas ainda assim, thatrsquos um compromisso 36.500 se o estoque obtém colocado para mim. Com uma mini-opção no entanto, eu poderia coletar 400 para dois lotes de 10 partes e não ter tanto em risco. Comissões e taxas serão importantes aqui. Itrsquos uma coisa para o comércio de um contato de opção de alto prémio para 8. Itrsquos outro para pagar a mesma taxa, especialmente se os prémios não são suculentos o suficiente. Eu gostaria de ver essas mini-opções ser oferecido para um estoque muito mais, e eu espero que eles serão hellip eventualmente. Entre eles, estão a MasterCard (NYSE: MA), a Visa (NYSE: V), a Priceline (NASDAQ: PCLN), a Salesforce (NYSE: CRM), a Netflix, a Chipotle Mexican Grill, Goldman Sachs (NYSE: GS), e Wynn Resorts (NASDAQ: WYNN) mdash todos os estoques cujo alto preço de ação nominal faz estratégias de opções tradicionais uma proposta cara. A primeira rodada de mini-opções roll out março 18 mdash estar à procura de maneiras astutas para implementar essas poderosas ferramentas. Lawrence Meyers vendeu colocações nuas contra a Priceline para a greve de 570 de julho. Opções minúsculas: uma ferramenta útil para negociação de títulos com preços elevados As mini opções são contratos de opção onde o valor subjacente É de 10 ações de um fundo de ações ou negociado em bolsa (ETF). Esta é a principal diferença entre mini opções e opções padrão. Que têm 100 ações como o título subjacente. (Veja também Minis Fornecer Entrada de Baixo Custo para o Mercado de Futuros.) Mini opções com liquidação física começou a negociação no Chicago Board Options Exchange (CBOE) em 18 de março de 2013, quando mini opções sobre as cinco ações e ETFs seguintes foram introduzidas: O símbolo de opções para estas mini-opções é facilmente identificável - o número sete é simplesmente acrescentado ao símbolo de segurança. Assim, a mini série de opções para a Amazon começaria com o identificador AMZN7, enquanto que para a Apple começaria com AAPL7. Estas mini opções têm liquidação física, o que significa que as ações reais podem ter de ser entregue se a posição não está fechada antes da expiração. Exercício é estilo americano, o que significa que eles podem ser exercidos em qualquer dia útil antes da expiração. Expiração para as mini opções é o sábado imediatamente após a terceira sexta-feira do mês de vencimento, até 15 de fevereiro de 2015. Em e após essa data, expiração será a terceira sexta-feira do mês de vencimento. Os preços de greve e os intervalos de preços de greve para as mini opções são os mesmos que para as opções padrão do título subjacente. Há uma sexta mini opção que foi lançada em 2006 com o símbolo XSP tem o índice mini-SPX que é um décimo do valor das opções de índice SampP 500 (SPX) como seu ativo subjacente. O XSP difere das cinco mini-opções introduzidas em março de 2013 em que, como muitas outras opções de índice, ele só pode ser resolvido em dinheiro e exercício é de estilo europeu, o que significa apenas no vencimento. A principal razão para a introdução de mini-opções CBOEs é que eles tornam possível especular ou hedge menos partes do estoque subjacente ou ETF. Por exemplo, uma opção padrão em uma negociação de ações em 100 pode ser fixado em 5. Como um contrato de opção-padrão representa 100 ações, o preço da opção deve ser multiplicado pelo número de ações representadas por um contrato que é conhecido como a opção multiplicador. Neste caso, um contrato custaria ao investidor 500. Mas e se um investidor só tem 50 partes e deseja hedge esta opção longa Adquirir um contrato padrão significa que o investidor estaria pagando um prêmio pesado para proteção extra que ele não precisa . A mini opção é adequada neste caso, uma vez que o investidor pode comprar cinco contratos de mini-opção. Considerando que cada opção mini representa 10 partes, o multiplicador de opção aqui é 10. Considere a chamada mini-opção de 530 abril de 2014 em Apple em 6 de março de 2014, quando o estoque estava negociando em 530.75. A mini opção foi oferecida em 14,85, o que significa que custaria 148,50 por um contrato de 10 ações da Apple. O contrato padrão com o mesmo preço de exercício e maturidade estava negociando em 14.70, o que significa que custaria 1.470, ou quase 10 vezes mais que a mini opção correspondente. Note que o multiplicador para as mini opções XSP é 100. Como esta opção tem um décimo do valor do SampP 500, cada contrato de mini-opção representa 10 unidades do SampP 500. Mini opções têm as seguintes vantagens: Despesas mais baixas. A maior vantagem das mini opções é que eles exigem um desembolso de caixa muito menor, aproximadamente um décimo do montante necessário para uma opção padrão. Especialmente adequado para cobertura de lotes estranhos. Muitos investidores têm lotes ímpares - ou seja, menos do que o lote padrão de 100 ações - de ações que comercializam os dígitos triplos. As mini opções são especialmente adequadas para cobrir estas exposições de forma mais eficaz, em especial para estratégias como a compra de ofertas de protecção ou a escrita de chamadas em que é necessário compensar o número exacto de acções detidas. Boa ferramenta para aqueles com capital limitado. Mini opções são uma boa ferramenta de investimento para aqueles com capital limitado, como estudantes e pequenos investidores, para o comércio de títulos muito alto preço. Por outro lado, mini-opções têm as seguintes desvantagens: Comissões são maiores em uma base percentual. As comissões podem realmente adicionar acima ao negociar mini opções. Por exemplo, se a comissão para colocar em um comércio de opção através de um corretor on-line é uma taxa fixa de 10, e um contrato padrão (de 100 partes) está negociando em 10, a comissão trabalha para 1. Mas se 10 mini-opção Contratos são usados ​​em vez disso, a comissão seria de 100 ou 10 do valor negociado. Mesmo que apenas cinco contratos de mini-opções sejam usados, a comissão ainda trabalha para 50 ou 5. Maiores prazos de compra e venda e menor liquidez. As mini opções parecem ter spreads de oferta e venda muito mais amplos e juros abertos significativamente menores do que seus equivalentes de opções padrão, o que se traduz em menor liquidez. Disponível apenas para títulos muito limitados. A partir de março de 2014, mini opções estavam disponíveis apenas para seis títulos (novamente, AAPL7, AMZN7, GOOG7, GLD7, SPY7, XSP). Mini opções são uma ferramenta adequada para negociação e cobertura de títulos de preço muito alto. No entanto, uma vez que eles estão disponíveis apenas em um punhado de títulos, eles podem ter um seguimento limitado até theyre oferecido em uma gama muito maior de ações e ETFs.